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FUCHS PETROLUB VZ kaufen
30.04.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Vorzugsaktie von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430 / WKN 579043) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die Analysten würden eine Fortsetzung des Erholungstrends der letzten Quartale erwarten, wenngleich sich die EBIT-Marge von 18,8% aus dem vierten Quartal ihres Erachtens nicht fortschreiben lassen werde. Im ersten Halbjahr werde sich der Basiseffekt deutlich im Zahlenwerk bemerkbar machen. Sie würden jedoch im weiteren Jahresverlauf aufgrund des steigenden Grundölpreises (zuletzt 849 USD nach 810 USD) und dem steigenden USD mit einer Reduzierung der Bruttomarge rechnen.
Im laufenden Jahr würden die Analysten unverändert eine Umsatzsteigerung von 7,5% für realistisch halten, wobei die Bruttomarge aus H2/2009 (41,1%) im Jahresverlauf nicht gehalten werden könne. Für das Gesamtjahr würden sie einen Wert von 38,5% nach 38,8% in 2009 erwarten.
Folgende positive und negative Effekte sollten beachtet werden: Das EBIT-Ziel des Unternehmens liege bei einer EBIT-Marge von mindestens 15% (2009: 15,3%), was sich im Wesentlichen mit den Erwartungen der Analysten decke. Könne FUCHS weitere Preiserhöhungen im Markt durchsetzen?
Nachdem die Analysten anlässlich ihrer Kapitalmarktkonferenz in Baden-Baden das Kursziel (DCF-Verfahren) auf 85,00 Euro angehoben hätten, ergebe sich aktuell keine Änderung der Einschätzung.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die FUCHS PETROLUB-Aktie mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 30.04.2010) (30.04.2010/ac/a/d)
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